Психиатр Джек Блэк больше всего на свете увлечен таинственным миром человеческой души и почти не замечает собственных детей, которые так хотят привлечь его внимание. Даже на отдыхе у живописного озера он не может уделить им и минуты, так что Джошуа и Эшли снова предоставлены самим себе. Брат и сестра не стали зря терять время: они берутся расследовать местную легенду о мифическом чудовище,...
Слип, главарь группы школьных задир, издевающихся над Бастианом (главным героем фильма), крадёт из школьной библиотеки волшебную книгу «Бесконечная история». Посредством книги он обретает власть над страной Фантазией. В итоге Фантазия превращается в царство злых фантазий испорченного мальчишки. Повелительница Фантазии просит Бастиана отобрать у Слипа книгу.
Где-то в СССР находится секретный лагерь для обучения агентов КГБ. На территории лагеря располагается воссозданный до мельчайших подробностей американский городок из штата Небраска, где будущие шпионы учатся входить в образ. Но городок, соответствующий американским реалиям 50-х годов, безнадёжно устарел и требует обновления.